Uma calculadora do CDI é uma ferramenta extremamente valiosa para investidores, especialmente para os que aplicam em títulos de renda fixa. Isso se deve ao fato de que ela facilita a estimativa dos retornos possíveis ao alocar recursos em uma opção específica do mercado financeiro.
Entretanto, para utilizar essa ferramenta de maneira eficaz, é fundamental compreender o conceito de CDI, seu método de cálculo e sua aplicação nos investimentos. Dessa forma, você conseguirá realizar análises e comparações com maior precisão.
O que é o CDI?
O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um indicador que mostra as transações de empréstimos realizadas entre bancos. Em termos práticos, ele indica a taxa média de juros que os bancos pagam quando se emprestam dinheiro entre si em operações diárias.
Para ilustrar essa diferença de forma prática, considere a seguinte situação: em 11 de agosto de 2023, a taxa Selic estava fixada em 13,25% ao ano. No mesmo dia, o CDI registrava uma taxa de 13,15% ao ano, ou seja, 0,10 ponto percentual abaixo da taxa básica.
Para ilustrar essa diferença de forma prática, considere a seguinte situação: em 11 de agosto de 2023, a taxa Selic era de 13,25% ao ano. No mesmo dia, o CDI registrava 13,15% ao ano, ou seja, estava 0,10 ponto percentual abaixo da taxa básica de juros.
Como é feita a determinação dessa taxa?
Depois de entender o que representa a taxa CDI, é importante saber como ela é calculada. A cada dia, a Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (Cetip) calcula uma média ponderada das taxas de juros aplicadas nas operações de empréstimos entre instituições bancárias que utilizam certificados de depósitos interbancários como lastro.
Para que esse cálculo possa ser realizado, é necessário que ocorram pelo menos 100 operações elegíveis entre as instituições financeiras, e o valor total movimentado deve ser igual ou superior a R$ 30 bilhões. Além disso, existem vários fatores que tornam o cálculo mais complexo.
Quais investimentos estão atrelados à taxa CDI?
Como mencionado, o CDI é um índice que se aproxima da taxa Selic. É importante entender quais são os investimentos que seguem essa taxa.
Confira os principais a seguir!
CDB
O CDB é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras com o objetivo de captar recursos dos investidores. Ao optar por esse tipo de investimento, você está emprestando dinheiro para uma instituição bancária (quem emite o título) e, em contrapartida, recebe juros por esse empréstimo. Nos casos em que o CDB é pós-fixado, é comum que seu rendimento seja um percentual definido do CDI.
LCI
Uma alternativa de investimento que também segue a taxa CDI é a letra de crédito imobiliário (LCI). Esse título de renda fixa é emitido por instituições financeiras com o propósito de levantar recursos para financiar projetos e atividades no setor imobiliário.
LCA
Outro tipo de investimento que pode acompanhar o CDI, além do CDB e da LCI, é a letra de crédito do agronegócio (LCA). Assim como a LCI, essa letra também auxilia no financiamento, mas voltada para iniciativas do agronegócio.
É importante destacar que o CDB, a LCI e a LCA oferecem diferentes prazos de vencimento e modalidades de liquidez. Além disso, todos eles contam com a segurança proporcionada pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Graças a essa proteção, o investidor tem a certeza de reaver seu capital caso o banco que emitiu o título enfrente dificuldades financeiras. Contudo, existem limites estabelecidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
A cobertura é de até R$ 250 mil por instituição financeira, por CPF e por emissor, considerando tanto o valor principal quanto os juros acumulados. Adicionalmente, existe uma proteção total de até R$ 1 milhão, que pode ser renovada a cada quatro anos.
A principal distinção entre essas três opções de investimento está na tributação. Enquanto o Certificado de Depósito Bancário (CDB) sofre a incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos, tanto a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) quanto a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são isentas dessa cobrança.
Além disso, é importante ressaltar que outros investimentos em renda fixa podem estar vinculados a esse indicador. Entre eles estão:
- certificado de recebíveis imobiliários (CRI);
- certificado de recebíveis do agronegócio (CRA);
- debêntures.
Esses títulos não contam com a proteção do FGC, o que os torna mais arriscados, podendo oferecer um rendimento superior ao CDI. Em relação à tributação, tanto o CRI quanto o CRA são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.
O que quer dizer quando um investimento gera 100% ou 90% do CDI?
Se você já realiza aplicações em renda fixa ou está se aprofundando nesse tema, é provável que tenha encontrado referências ao CDI. Isso acontece, por exemplo, ao observar que um investimento pode render 100% do CDI ou até mesmo 300%. Mas o que esses percentuais realmente indicam?
Quando um investimento oferece rendimento de 100% do CDI, isso significa que sua rentabilidade seguirá exatamente a variação desse índice. Assim, se o Certificado de Depósito Interbancário estiver em 13,15% ao ano, essa será a rentabilidade do seu investimento.
Um título que oferece 90% do CDI, conforme o exemplo anterior, resultará em um rendimento de 90% de 13,15%, totalizando 11,83% ao ano. Caso o CDI sofra alterações para cima ou para baixo, o rendimento desse investimento irá acompanhar essas mudanças, podendo aumentar ou diminuir.
A proporção do CDI é diretamente proporcional ao retorno da aplicação: quanto maior a porcentagem do CDI, maior será o lucro obtido. Contudo, é importante considerar a tributação, pois ela afeta o retorno líquido do investimento.
Portanto, apenas conhecer a porcentagem do CDI não é suficiente para identificar qual aplicação oferece o melhor rendimento se esse for o seu objetivo ao investir.
A seguir, veja uma explicação que facilitará sua compreensão sobre esse assunto!
Exemplo: CDB a 100% do CDI versus LCA a 100% do CDI
Suponha que você esteja analisando opções de investimento e encontre dois títulos: um CDB que oferece rendimento de 100% do CDI e uma LCA com o mesmo rendimento.
O CDB sofre tributação conforme a tabela regressiva da renda fixa, onde as alíquotas diminuem conforme o tempo de aplicação. Quanto mais tempo você deixar o dinheiro investido nessa opção, menor será o imposto a ser pago.
A taxa começa em 22,5% (aplicável se você resgatar o CDB em até 180 dias) e pode reduzir para 15% caso seja mantido por mais de 720 dias. Em contrapartida, a LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, portanto não há essa dedução.
Entretanto, o rendimento obtido com o certificado de depósito bancário estará sujeito a uma taxa de 15% de Imposto de Renda, resultando em R$ 672,98. Assim, o retorno final do CDB será de R$ 3.813,53, totalizando R$ 13.813,53 ao final do período de três anos.
Por outro lado, na letra de crédito do agronegócio, o valor após esse mesmo intervalo será de R$ 14.486,51, visto que não há incidência de imposto. Portanto, apesar de ambos os investimentos apresentarem a mesma rentabilidade (100% do CDI), eles proporcionam retornos líquidos diferentes.
É importante ressaltar que esses cálculos foram feitos considerando que o CDI se manteve em 13,15% ao longo dos três anos. Muitas vezes, essa taxa pode variar durante períodos prolongados. O intuito desse exemplo é evidenciar especialmente como o Imposto de Renda impacta os rendimentos.
Como determinar o rendimento mensal do CDI?
Até agora, você se familiarizou com os aspectos principais do CDI, incluindo o impacto do Imposto de Renda nos resultados dos investimentos que seguem esse índice. Agora, é relevante aprender a calcular o rendimento mensal do CDI.
Como foi mencionado ao longo do texto, a apresentação do CDI é anual. Mas e se você quiser descobrir quanto ele rende por mês para poder compará-lo com outras opções disponíveis no mercado financeiro?
Para isso, muitas pessoas costumam pensar em simplesmente dividir a taxa anual por 12. No entanto, é crucial entender que a taxa de juros do CDI é composta. Portanto, o cálculo que deve ser realizado é mais elaborado.
Por que é importante utilizar uma calculadora do CDI?
Realizar o cálculo manual do rendimento mensal do CDI pode ser complicado, especialmente por envolver juros compostos. Além disso, determinar a rentabilidade na hora de investir torna-se desafiador quando lidamos com percentuais como 92% do CDI, 103% do CDI, 117% do CDI, entre outros.
Supondo que o CDI esteja em 13,15% ao ano, você conseguiria facilmente identificar quanto equivale a 92% dessa taxa ou 117% desse indicador? É algo complexo, não é verdade?
Para chegar a essas respostas, é necessário fazer alguns cálculos. O primeiro passo é converter o percentual do CDI em decimal. Para isso, basta dividi-lo por 100; assim, teremos a conta: 92/100 = 0,92.
É preciso realizar o mesmo procedimento com a rentabilidade do CDI, utilizando a fórmula 13,15/100 = 0,1315. Em seguida, deve-se multiplicar os dois resultados obtidos (0,92 e 0,1315), resultando em 0,12098.
Finalmente, esse valor precisa ser multiplicado por 100, o que resulta em 12,098%. Esse é o retorno de um investimento que oferece 92% do CDI, levando em conta que este índice esteja em 13,15% ao ano.
É importante ressaltar que diferentes cálculos são necessários para alcançar esse resultado. Além disso, qualquer erro pode comprometer todo o processo. Portanto, uma maneira mais simples de fazer esse cálculo e minimizar equívocos é utilizar uma calculadora específica para o CDI.
